Bêta-facteur - un indicateur qui mesure le risque sur le marché boursier

Système économique moderne formantLes conditions de vie des grandes entreprises, des entreprises et même des entreprises d'État, en créant des sociétés par actions, sont devenues familières à quiconque. Bien sûr, dans notre pays, l’investissement dans les valeurs mobilières n’a pas un tel niveau de popularité parmi la population que dans le reste du monde civilisé avec un système de marché développé de relations économiques. Cependant, les tendances récentes indiquent une réorientation croissante des simples déposants de dépôts bancaires vers des systèmes d'investissement plus complexes. Ceci, à son tour, est un bon signal pour la société russe, qui témoigne de l’approche progressive de notre pays au niveau de vie occidental et de la priorité des valeurs. Bien sûr, Dieu nous garde de ne faire que le côté économique du monde civilisé moderne, sans ses côtés absurdes.

Coefficient bêta

Le rapport bêta du portefeuille de marché est

Réalisation de relations mutuelles entre les propriétaires du capital etles sociétés par actions se produisent sur les marchés boursiers. Ils constituent l’un des principaux segments du système financier d’une économie de marché moderne. Avec leur aide, il y a une mobilisation des fonds publics et la réorientation du capital dans la direction nécessaire de l'économie mondiale. Parallèlement, les marchés boursiers organisent une coopération directe entre le capital de l'investisseur et la société par actions. Pour assurer le processus d’investissement conformément au désir de l’investisseur, il existe un concept mathématique de mesure du risque appelé coefficient beta. Cet indicateur reflète la possibilité de risque ou d’absence de risque avec la contribution de fonds à une ou plusieurs sociétés par actions. Donc, le coefficient bêta fournit à l'investisseur des informations exprimées dansdonnées statistiques pour une certaine période d'existence d'une société par actions sur le marché des valeurs mobilières et rapport entre sa valeur et les fluctuations du marché. Cet indicateur permet d’informer l’investisseur de la possibilité d’augmenter la valeur du portefeuille de titres lors d’une croissance générale du marché boursier ou de la réduire lors d’une baisse générale. Il vous permet de déterminer l’équilibre nécessaire entre le risque et le rendement des titres.

Comment calculer le coefficient bêta?

Pour déterminer cet indicateur est utiliséméthodes de covariance mathématique, c’est-à-dire méthodes de calcul de la valeur, reflétant la dépendance de deux valeurs aléatoires. Ainsi, le rapport bêta du portefeuille de marché est la dépendance, exprimée sous forme numérique, àindicateur actuel des fluctuations du marché pendant un certain temps avant. Autrement dit, avec une croissance générale du marché de 10% et un indicateur à coefficient bêta de 0,5 unité, la valeur du portefeuille de titres de la société par actions ne augmentera que de 5%. Pour calculer cet indicateur, on utilise la formule de covariance-dispersion, le coefficient bêta selon qui est déterminé de la manière suivante:

βa = Cov (ra, rp) / Var (rp), où:

ra est la valeur qui détermine ce coefficient;
RP - marché des valeurs mobilières;
Cov est la covariance des quantités;
Var est la dispersion du marché des valeurs mobilières.